ด้วยการระดมทุนร่วมทุนที่เริ่มช้าลง และความเจ็บปวดของหุ้นเทคโนโลยีสาธารณะและการเสนอขายหุ้น IPO ล่าสุดที่คืบคลานเข้าสู่การประเมินมูลค่าหุ้นในตลาดเอกชน สตาร์ทอัพกำลังเผชิญกับความท้าทายใหม่ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นพนักงานที่มีกำไรมากในสงครามเพื่อความสามารถ

Brex บริษัทสตาร์ทอัพด้าน Fintech ซึ่งเป็นบริษัทอันดับ 2ในรายชื่อ CNBC Disruptor ประจำปี 2565อยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครเนื่องจากเกี่ยวข้องกับภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วนี้ บัตรเครดิตธุรกิจ การเงิน และผลิตภัณฑ์การจัดการการใช้จ่ายของบริษัทสตาร์ทอัพอย่าง Boxed และ Outdoor Voices ถูกนำมาใช้ เช่นเดียวกับสตาร์ทอัพที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นบริษัทมหาชนอย่างAirbnb
และประตูแดช
ทำให้สามารถเข้าถึงบัญชีการเงินของสตาร์ทอัพได้แบบเรียลไทม์

Henrique Dubugras ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอร่วมของ Brex กล่าวในรายการ “Squawk Box” ของ CNBC เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดยกล่าวว่าในขณะที่บริษัทเอง “ไม่มีแผนการเสนอขายหุ้น IPO” แต่ก็ต้องการให้พนักงานมี “สภาพคล่องบางส่วนเพื่อรับมือกับพายุลูกนี้” ”

เป็นผลให้ Brex มีคำเสนอซื้อมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการสภาพคล่องของพนักงานซึ่งนักลงทุนที่มีอยู่เช่น Y Combinator ซื้อหุ้นจากพนักงาน

“มันเป็นสิ่งที่เราหวังว่าจะทำต่อไปในอนาคต และฉันคิดว่าเป็นสะพานเชื่อมที่ดีระหว่างตอนนี้และออกสู่สาธารณะ” Dubugras กล่าว

Brex ประสบความสำเร็จในการระดมทุนท่ามกลางสภาพแวดล้อมการร่วมทุนที่ร้อนแรงเมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทระดมทุนรอบ Series D ได้ 425 ล้านดอลลาร์ด้วยมูลค่า 7.4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2564 ซึ่งนำโดย Tiger Global ตามมาด้วย Series D-2 มูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม ซึ่งมีมูลค่าบริษัท 12.3 พันล้านดอลลาร์ โดยรวมแล้ว บริษัทสามารถระดมทุนได้มากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์จากนักลงทุน ซึ่งรวมถึง Max Levchin และ Peter Thiel ผู้ร่วมก่อตั้งของ PayPal และ Y Combinator

ความครอบคลุมเพิ่มเติมของ 2022 CNBC Disruptor 50
ดูรายชื่อบริษัท Disruptor 50 ประจำปี 2565 ทั้งหมด

Flexport ผู้ให้บริการซัพพลายเชนใน Silicon Valley อยู่ในอันดับต้น ๆ ของรายการ 2022 CNBC Disruptor 50

วิธีที่เราเลือก Disruptor 50 บริษัท

จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากความผิดพลาดของบริษัทเทคโนโลยีที่ใช้เงินสด

ซึ่งการใช้จ่ายหลายพันล้านไปกับยานยนต์ไร้คนขับกำลังมุ่งหน้าไป

นักลงทุนรายแรกของเทสลาวางเดิมพันกับสตาร์ทอัพด้านโลจิสติกส์

ที่ซึ่งพนักงานเทคโนโลยีกำลังหาผู้ซื้อหุ้นส่วนตัวเมื่อตลาด IPO ปิด

ผู้สร้างชุดหูฟัง Oculus VR เข้าร่วมกองทัพ

บริษัทที่หวังจะเอาชนะการเดิมพันของวอร์เรน บัฟเฟตต์ในการล้างไต

การนำเสนอมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์

หุ่นยนต์โกดังฝรั่งเศสตัวสูงมาหางานที่เราเข้าไม่ถึง

เมืองและเมืองต่างๆ ของอเมริกาได้รับการดัดแปลงสภาพอากาศอย่างไร

ดูเพิ่มเติม
วิธีจัดการกับสภาพคล่องของพนักงาน — และความตึงเครียดระหว่างการรักษาพนักงานที่มีอยู่และการสรรหาพนักงานใหม่ด้วยการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่า — เป็นปัญหาภายในการตัดสินใจล่าสุดที่ยิ่งใหญ่ที่สุดบางส่วนจากบริษัทสตาร์ทอัพที่ได้รับทุนสนับสนุนมากที่สุด

ในเดือนมีนาคม Instacart ลดการประเมินมูลค่าลงเกือบ 40% เหลือ 24,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการลดลงของหุ้นเทคโนโลยี และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเติบโตของภาคร้านขายของชำออนไลน์ที่ชะลอตัวลง ก่อนหน้านี้ บริษัทมีมูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2564 เมื่อระดมทุนได้ 265 ล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากกิจการร่วมค้าที่มีมูลค่ามากที่สุดในสหรัฐอเมริกา

ความเป็นจริงใหม่ของการประเมินมูลค่าเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับเศรษฐศาสตร์ของค่าตอบแทนในซิลิคอนแวลลีย์ ในการปรับลดการประเมินมูลค่า Instacart ได้ส่งข้อความไปยังพนักงานและผู้มีโอกาสเป็นพนักงานใหม่ว่าจะมีการออกรางวัลหุ้นที่จะเกิดขึ้นด้วยมูลค่ายุติธรรมใหม่ ทำให้แพ็คเกจหุ้นที่มีศักยภาพน่าสนใจยิ่งขึ้นและสอดคล้องกับสภาวะตลาดในปัจจุบัน

Brian Lee นักวิเคราะห์อาวุโสด้านเทคโนโลยีระดับองค์กรที่บริษัทร่วมลงทุนและบริษัทวิจัยสตาร์ทอัพ CB Insights กล่าวว่า ”นั่นคือที่มาของค่าตอบแทนส่วนใหญ่ “การประเมินมูลค่าที่ลดลงทำให้คุณสามารถลดราคาการใช้สิทธิของออปชั่นได้ … และช่วยให้มีโอกาสเติบโตหากการประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้นอีกครั้ง” เขากล่าว

ความจริงที่ว่าการเคลื่อนไหวของ Instacart ยังคงเป็นข้อยกเว้นของกฎนี้ แสดงให้เห็นว่าเป็นการตัดสินใจที่ยากสำหรับสตาร์ทอัพ สำหรับพนักงานที่มีทางเลือกอยู่ใต้น้ำ พวกเขาจะได้รับทางเลือกเพิ่มเติมรวมถึงศักยภาพในการเติบโต

ในเดือนพฤษภาคม Instacart ได้ยื่นขอ IPO กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา อย่างลับๆ

Kyle Stanford นักวิเคราะห์ VC อาวุโสของ PitchBook กล่าวว่า “เป็นการเคลื่อนไหวทางธุรกิจที่ดีในการเริ่มมองหา ทดสอบน่านน้ำ ดูว่าธุรกิจนี้มีความสนใจด้านใด” “และหาก IPO ไม่เสร็จสมบูรณ์เป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้น ตอนนี้พนักงานสามารถเห็นได้ว่ากำลังดำเนินการอยู่ และมีแพ็คเกจทางเลือกที่ดีสำหรับพนักงานใหม่”

SpaceX กำลังเสนอขายหุ้นในการประกวดราคาพนักงานตามรายงานจาก New York Post เมื่อวันอังคาร แม้ว่าจะไม่ชัดเจนว่า Elon Musk ผู้ก่อตั้งอาจมีส่วนร่วมในการขายเพื่อช่วยจัดหาเงินทุนในการเข้าซื้อกิจการ Twitter ของเขาหรือไม่ แต่ข้อตกลงนี้จะเห็นการเสนอขายหุ้นของ SpaceX ที่ราคา 70 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งมีมูลค่าบริษัทประมาณ 125 พันล้านดอลลาร์ ล่าสุดบริษัทระดมทุนได้ 337 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคมที่มูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์

Brex และความสำเร็จของสตาร์ทอัพ
ธุรกิจหลักของ Brex ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของเงินร่วมลงทุน ด้วยบัตรค่าธรรมเนียมธุรกิจที่มีวงเงินสูงและไม่ปลอดภัยซึ่งใช้โดยบริษัทสตาร์ทอัพที่ได้รับทุนจากเอกชนจำนวนมาก Brex กล่าวว่ามีลูกค้าองค์กรมากกว่า 10,000 ราย

“เรากำลังขัดขวางอุตสาหกรรมบัตรเครดิตแบบดั้งเดิมด้วยการให้ข้อจำกัดแก่บริษัทสตาร์ทอัพและบริษัทเทคโนโลยีที่ไม่สามารถเข้าถึงมันได้” ดูบูกราสบอกกับ CNBC เนื่องจากได้รับการ รับจดทะเบียนบริษัท เสนอชื่อให้อยู่ในรายชื่อ Disruptor เป็นปีที่สองติดต่อกัน วันอังคาร. “ในขณะที่เราพัฒนา บริษัทเหล่านี้มีขนาดใหญ่ขึ้นกว่าตอนที่พวกเขาเริ่มต้น และพวกเขาเริ่มมีความต้องการใหม่ นั่นคือเมื่อเราเข้าสู่ซอฟต์แวร์การจัดการการใช้จ่ายและอุปกรณ์พกพา ซึ่งช่วยให้บริษัทเหล่านี้ไม่เพียงปรับขนาดการจัดการการใช้จ่าย แต่ยังจ้างงานได้ทุกที่อีกด้วย ”

Brex ซึ่ง Dubugras กล่าวว่าแข่งขันกับบริษัทต่างๆ เช่น American Express ในด้านบัตรองค์กรและ Concur ในการจัดการการใช้จ่าย ดูเหมือนจะเป็นการลบล้างความขัดแย้งบางส่วนที่ ”เพิ่มระบบราชการมากขึ้นและทำให้บริษัททำงานช้าลง” เมื่อพูดถึงกระบวนการเหล่านั้น

“ซอฟต์แวร์ของเราพยายามเพิ่มความเร็วของธุรกิจในขณะที่สร้างวัฒนธรรมวินัยทางการเงินในระดับโลก” Dubugras กล่าว “นั่นคือขั้นตอนต่อไปสำหรับเรา”

ลงทะเบียน เพื่อรับจดหมายข่าวต้นฉบับรายสัปดาห์ของเราที่นอกเหนือไปจากรายการ นำเสนอมุมมองที่ใกล้ขึ้นของบริษัท CNBC Disruptor 50 และผู้ก่อตั้งที่สร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ อย่างต่อเนื่องในทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจ

ข้อมูลจาก www.cnbc.com